Lwowski Teatr Lalek rozpoczął swoją działalność 15 kwietnia 1946 r. Pierwszą sztuką, którą wystawił była bajka “Iwasyk-Telesyk”. Teatr ma swoim repertuarze sztuki skierowane do dzieci na osnowie ukraińskich i światowych bajek (m. in. “Koza-Dereza”, “Pan Kocki”, “Farbowany Lis”, “Królowa Śniegu”, “Rikki-tikki-tawi”). W jego repertuarze są również spektakle dla widzów dorosłych.

Sztuki teatralne były wystawiane poza Ukrainą. Zostały nagrodzone licznymi międzynarodowymi nagrodami – m. in.: Grand-Prix VII Międzynarodowego Festiwalu w Łomży (1991 r.), a sztuka “Dzikie łabędzie” medalem na XV Międzynarodowym Festiwalu Sztuki Lalkarskiej w Bielsku Białej (1994 r.). Teatr organizuje Międzynarodowy Festiwal Lalkarski “Złoty Telesyk”.

W budynku teatru znajduje się muzeum w którym można zobaczyć lalki i pozostałe eksponaty teatralne.

Siedzibą lwowskiego teatru jest dawny Dom Rzemieślników (1913 – 1919) wybudowany pod kierunkiem polskiego architekta Jana Protschke.